محللون يرفعون أهداف شركات الذكاء الاصطناعي بينما تحذر BCA من “شتاء الذكاء الاصطناعي“
شهد قطاع الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع تحركات بارزة في توقعات المحللين تجاه شركات أشباه الموصلات، وسط طلب متزايد على الأجهزة وتقييمات عالية المخاطر على المدى الطويل
مورغان ستانلي يرفع أهداف إنفيديا وبرودكوم
رفع بنك مورغان ستانلي أهداف السعر لشركتي Nvidia وBroadcom بعد اجتماعات أجراها في آسيا والولايات المتحدة، مشيرًا إلى قوة واسعة في قطاع الذكاء الاصطناعي وتشديد الإمدادات عبر أجزاء رئيسية من سلسلة أشباه الموصلات. وأوضح البنك أن الشركتين مؤهلتان لتحقيق نمو كبير في العام المقبل، خاصة مع سعي العملاء لتأمين الأجهزة اللازمة لدعم أعباء العمل المتسارعة
وأكد المحللون بقيادة جوزيف مور أن Nvidia تواصل الحفاظ على حصتها السوقية المهيمنة، وأن المخاوف التنافسية مبالغ فيها، مشيرين إلى أن التحدي الرئيسي للعملاء سيكون تأمين الإمدادات، خصوصًا لمنصة Vera Rubin القادمة. وتوقع البنك أن تظل توقعات إيرادات مركز البيانات محدودة حتى عام 2026، مع رفع هدف سعر سهم Nvidia من 235 إلى 250 دولارًا
وبالنسبة لـ Broadcom، دعمت مراجعات الطلب القوي على سلسلة توريد TPU من Google رفع هدف السعر من 409 إلى 443 دولارًا، مع استمرار ضغوط الذكاء الاصطناعي على قدرات الخلفية مثل CoWoS وذاكرة النطاق الترددي العالي، بينما تبقى رقائق العقود المتقدمة شحيحة، ما يعزز التوقعات الإيجابية للقطاع.محللون
تحذير من “شتاء الذكاء الاصطناعي”
حذرت BCA Research من احتمالية دخول قطاع الذكاء الاصطناعي في ما وصفته بـ “شتاء الذكاء الاصطناعي” خلال السنوات المقبلة، نتيجة لتسارع الاستثمار وتجاوز التقييمات التوقعات الفعلية. ووفقًا لكبير الاستراتيجيين جوناثان لابيرج، هناك احتمالية 80% لتحقيق الذكاء الاصطناعي لمكاسب إنتاجية معتدلة على المستوى الكلي، بينما تتراوح احتمالية حدوث اختراق كبير للذكاء الاصطناعي العام عند 5%، واحتمالية سيناريو سلبي مع انهيار الإنتاج عند 15%.
وأشار التقرير إلى أن الأسهم الأمريكية ربما تكون قد سعرت بالفعل ارتفاعات ضخمة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، حيث قُدرت المكاسب السوقية منذ أواخر 2022 بين 9 و12 تريليون دولار، وهو ما لا يمكن تفسيره من خلال أرباح الشركات أو أسعار الفائدة وحدها. كما أشار إلى تراجع اعتماد الشركات على أدوات الذكاء الاصطناعي مؤخرًا، رغم استمرار الإنفاق الرأسمالي وتسارع استخدام الديون لتمويل مراكز البيانات
بنك أوف أمريكا يرفع تصنيف ASML
أدرج بنك أوف أمريكا شركة ASML ضمن أفضل اختياراته لأشباه الموصلات لعام 2026، مع رفع تصنيف السهم إلى “شراء” وزيادة هدف السعر إلى 1,158 يورو من 986 يورو، مستندًا إلى انتعاش متعدد السنوات مدعومًا بكثافة ليثوغرافيا أعلى وزخم أرباح أقوى وتحسن التدفق النقدي الحر. ويتوقع البنك أن تصل مساهمة إيرادات الصين إلى نطاق منخفض إلى متوسط من 20%، ما يدعم تعزيز هوامش الربح الإجمالية وتحقيق نمو سنوي مركب للأرباح يصل إلى 18% خلال السنوات الخمس المقبلة.محللون
TD Cowen تصف AMD بأنها نقطة تحول في الذكاء الاصطناعي
وضعت TD Cowen شركة Advanced Micro Devices (AMD) ضمن قائمة أفضل الأفكار لعام 2026، مشيرة إلى أن منصة Helios الجديدة ستشكل نقطة تحول رئيسية في أعمال الذكاء الاصطناعي للشركة. وتوقع المحلل جوشوا بوشالتر ارتفاع ربحية السهم للربع الرابع من عام 2026 إلى أكثر من 10 دولارات، بما يعادل مضاعفة سنوية وربع سنوية تقريبًا، معتبرًا التراجع الأخير فرصة دخول جذابة. وأكد أن AMD رسخت مكانتها كفائز في القطاع، رغم المخاطر التنافسية والجدل حول احتمال دخول الصناعة في “فقاعة الذكاء الاصطناعي”محللون
www.infinityecn.com
