العملات العالمية تحت ضغط الدولار.. العوائد المرتفعة والنفط يعيدان مخاوف التضخم إلى الأسواق

واصلت العملات العالمية تحركاتها الحذرة خلال تعاملات الأربعاء، مع احتفاظ الدولار الأمريكي بموقعه قرب أعلى مستوى في أسبوعين، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة وتجدد مخاوف التضخم بالتزامن مع استمرار قوة أسعار النفط

وتعرض اليورو والجنيه الإسترليني والدولار النيوزيلندي لضغوط متفاوتة أمام العملة الأمريكية، في وقت تعيد فيه الأسواق تقييم مسار أسعار الفائدة لدى عدد من البنوك المركزية الكبرى قبل سلسلة من البيانات والقرارات النقدية المرتقبة خلال سبتمبر

وسجل مؤشر الدولار الأمريكي 99.74 نقطة، بينما ازدادت قوة العملة الأمريكية مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.81%، بالتزامن مع زيادة رهانات الأسواق على إمكانية رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقبل

أبرز تحركات العملات والعوائد

الأصل	السعر / المستوى	التحرك
مؤشر الدولار الأمريكي DXY	99.74	قرب أعلى مستوى في أسبوعين
اليورو / الدولار EUR/USD	1.1576	-0.2%
الجنيه الإسترليني / الدولار GBP/USD	1.3504	تراجع طفيف
الدولار النيوزيلندي	0.5843	-0.9%
الدولار / الين USD/JPY	160.21	ارتفاع
الدولار الأسترالي	1.4006	تراجع العملة الأسترالية
الدولار / الوون الكوري USD/KRW	1,366.88	-0.5%
الدولار / الدولار السنغافوري USD/SGD	1.2733	ارتفاع طفيف
الدولار / الرينغيت الماليزي USD/MYR	4.0441	+0.2%
عائد السندات الأمريكية 10 سنوات	4.81%	الأعلى منذ أواخر 2023
عائد السندات الأسترالية 10 سنوات	5.25%	الأعلى منذ يوليو 2011

الدولار يستفيد من ارتفاع العوائد

تزايد الطلب على الدولار مع استمرار موجة الصعود في أسواق السندات العالمية، حيث وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.81%، بينما ارتفعت العوائد العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008.

كما عادت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل إلى الارتفاع، ما يعكس استمرار قلق المستثمرين بشأن مستويات الاقتراض والإنفاق، إلى جانب الاحتياجات التمويلية الكبيرة المرتبطة بمشروعات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتضيف أسعار الطاقة عامل ضغط إضافيًا على الأسواق، إذ أعاد ارتفاع النفط مخاوف عودة الضغوط التضخمية إلى الواجهة، خاصة مع تجدد التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران.

رهانات الفيدرالي ترتفع رغم ضعف البيانات الأمريكية

لم تمنع البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسواق من زيادة توقعاتها بشأن تشديد السياسة النقدية.

فقد جاءت بيانات فرص العمل الشاغرة JOLTS لشهر يوليو ومؤشر ISM للتصنيع في أغسطس دون التوقعات، إلا أن احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر ارتفعت إلى نحو 68%، بعدما كانت في حدود 40% قبل أسبوع.

ويترقب المستثمرون الآن تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة، يليه صدور بيانات التضخم الاستهلاكي خلال الأسبوع المقبل، في وقت قد تلعب فيه النتائج دورًا حاسمًا في تحديد اتجاه توقعات الفائدة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار النيوزيلندي يتراجع بعد قرار الفائدة

كان الدولار النيوزيلندي من أبرز العملات المتراجعة خلال الجلسة، إذ فقد نحو 0.9% ليصل إلى 0.5843 دولار أمريكي، مسجلًا أدنى مستوياته منذ 13 أغسطس.

وجاء الهبوط رغم قيام بنك الاحتياطي النيوزيلندي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إذ ركز المستثمرون بصورة أكبر على التوجيهات المستقبلية للبنك، والتي جاءت أقل تشددًا مما كان متوقعًا.

وأشارت تقديرات محللي ANZ إلى أن مسار السياسة النقدية لا يعطي إشارة واضحة إلى زيادة جديدة للفائدة خلال أكتوبر، وهو ما تسبب في تراجع توقعات الفائدة وضغط على العملة المحلية 

اليورو والإسترليني يفقدان الزخم

تراجع اليورو أمام الدولار بنسبة 0.2% إلى 1.1576 دولار، في ظل اتساع الفارق بين قوة العوائد الأمريكية والضغوط التي تواجه الاقتصاد الأوروبي مع ارتفاع تكاليف الطاقة.

كما انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.3504 دولار، ليبقى تحت ضغط قوة العملة الأمريكية والارتفاع المستمر في عوائد السندات العالمية.

وأعاد صعود النفط مخاوف التضخم إلى اقتصادات أوروبا، في وقت تحاول فيه الأسواق تقييم مدى قدرة البنوك المركزية على التعامل مع الضغوط السعرية دون إلحاق ضرر أكبر بالنمو.العملات

الين فوق مستوى 160 والدولار يواصل الصعود

في اليابان، ارتفع الدولار مقابل الين إلى 160.21 ين، ليستمر الين في التداول أعلى حاجز 160 الذي يحظى بمتابعة مكثفة من المستثمرين والسلطات النقدية.

وتزامنت التحركات مع إعلان محافظ بنك اليابان كازو أويدا أن مسألة رفع أسعار الفائدة ستكون ضمن النقاش خلال اجتماع البنك يومي 17 و18 سبتمبر، مع تركيز البنك على تقييم تطورات التضخم.

كما دعا عضو مجلس إدارة البنك هاجيمي تاكاتا إلى مزيد من المرونة في رفع الفائدة، ما عزز توقعات اتخاذ خطوة جديدة خلال سبتمبر.

وتواصل اليابان والولايات المتحدة تنسيقهما بشأن تحركات سوق الصرف بعد التدخل المشترك الذي شهده شهر يوليو لدعم الين.

الدولار الأسترالي تحت ضغط رغم نمو الاقتصاد

وفي أستراليا، تعرضت العملة المحلية لبعض الضغوط رغم البيانات الاقتصادية التي أظهرت نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4% خلال الربع الثاني و2.1% على أساس سنوي.

وفي المقابل، قفز عائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات إلى 5.25%، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2011.

وباتت الأسواق تسعّر احتمالًا بنحو 58% لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر في 29 سبتمبر.

العملات الآسيوية تتحرك على وقع التضخم

وفي كوريا الجنوبية، تراجع الدولار أمام الوون بنسبة 0.5% إلى 1,366.88 وون، بالتزامن مع صدور بيانات التضخم.

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاعًا سنويًا بنسبة 3.1% خلال أغسطس مقابل 2.8% في يوليو، فيما تسارع التضخم الأساسي إلى 3.4%، مسجلًا أعلى مستوى له منذ مايو 2023.

وفي أسواق آسيا الأخرى، ارتفع الدولار بشكل طفيف أمام اليوان الصيني والدولار السنغافوري، كما صعد بنسبة 0.2% أمام الرينغيت الماليزي إلى 4.0441، وسط ترقب قرار البنك المركزي الماليزي يوم الخميس.

بيانات الوظائف تحدد الحركة التالية للعملات

تدخل أسواق العملات مرحلة حساسة مع اجتماع عدة عوامل في وقت واحد، أبرزها ارتفاع عوائد السندات، قوة أسعار النفط، عودة مخاوف التضخم، وتغير توقعات أسعار الفائدة العالمية.

ويبقى الدولار الأمريكي في موقع قوي قرب قمة أسبوعين، إلا أن تقرير الوظائف الأمريكي وبيانات التضخم المقبلة قد يكونان العامل الأبرز في تحديد ما إذا كانت العملة الأمريكية ستواصل مكاسبها أو تتعرض لعمليات تصحيح قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر

www.infinityecn.com