الذهب والبيتكوين يقفزان بعد تحرك الخزانة الأمريكية.. تراجع العوائد يعيد رسم الأسواق

قفز الذهب والبيتكوين بقوة بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية توسيع عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل، وسط تراجع العوائد والدولار وتصاعد المخاوف بشأن الدين الأمريكي والتضخم.

أسعار الذهب اليوم، سعر الذهب، البيتكوين اليوم، سعر البيتكوين، الذهب والبيتكوين، عوائد السندات الأمريكية، سندات الخزانة الأمريكية، مؤشر الدولار، الدين الأمريكي، التضخم الأمريكي، أسعار الفائدة، إعادة شراء السندات، الخزانة الأمريكية

شهدت أسواق الذهب والعملات الرقمية تحركات قوية عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية توسيع برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل، في خطوة دفعت عوائد سندات الخزانة إلى التراجع وأثارت اهتمام المستثمرين بشأن مستقبل سوق الدين والسياسة المالية الأمريكية.

وكان الذهب من أبرز المستفيدين فور الإعلان، إذ سجل قفزة قوية خلال جلسة الأربعاء، بالتزامن مع صعود حاد في البيتكوين من مستويات قرب 64 ألف دولار إلى منطقة 70 ألف دولار تقريبًا.

وجاءت هذه التحركات بعدما أعلنت وزارة الخزانة مضاعفة حجم عمليات إعادة شراء بعض السندات طويلة الأجل من حد أقصى قدره مليارا دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية، على أن تشمل السندات ذات آجال تتراوح بين 10 و20 عامًا وبين 20 و30 عامًا. ويبدأ التعديل اعتبارًا من 9 سبتمبر ويستمر حتى 4 نوفمبر 2026.

تحركات الذهب والبيتكوين والأسواق

بحلول تعاملات الخميس 20 أغسطس، حافظ البيتكوين على الجزء الأكبر من مكاسبه القوية، بينما تعرض الذهب الفوري لبعض عمليات جني الأرباح بعد القفزة التي أعقبت إعلان الخزانة.

الأصل	السعر الحالي	التغير	نطاق التداول اليومي	الإغلاق السابق
بيتكوين BTC/USD	69,568 دولارًا	+8.14%	64,283 – 70,089 دولارًا	نحو 64,333 دولارًا
الذهب الآجل – ديسمبر	4,548.76 دولار	+0.08%	4,535.05 – 4,583.56 دولار	4,545.30 دولار
الذهب الفوري XAU/USD	4,490.26 دولار	-0.72%	4,477.96 – 4,527.67 دولار	4,523.03 دولار
مؤشر الدولار DXY	98.85 نقطة	+0.06%	98.76 – 98.90	98.79
عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات	4.653%	مستقر	4.633% – 4.655%	4.653%

البيتكوين سجل ارتفاعًا يوميًا يتجاوز 8% ووصل خلال الجلسة إلى أعلى مستوى عند 70,089 دولارًا، في إشارة إلى قوة الزخم الذي أعقب تحركات سوق السندات.

أما الذهب، فتداولت العقود الآجلة لشهر ديسمبر قرب 4,549 دولارًا للأوقية بعد أن وصلت خلال الجلسة إلى 4,583.56 دولار، بينما تراجع الذهب الفوري إلى قرابة 4,490 دولارًا بفعل عمليات جني الأرباح بعد صعوده القوي في الجلسة السابقة.

لماذا تحرك الذهب بهذه القوة؟

جاء ارتفاع الذهب بالتزامن مع هبوط عوائد السندات الأمريكية بعد إعلان الخزانة توسيع عمليات إعادة الشراء.

وعادة ما يؤدي انخفاض العوائد إلى زيادة جاذبية الذهب، لأن المعدن الأصفر لا يقدم عائدًا دوريًا، وبالتالي تصبح تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به أقل عندما تتراجع عوائد السندات.

وانخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو خمس نقاط أساس عقب الإعلان، في حين هبط عائد السندات لأجل 30 عامًا بنحو تسع إلى عشر نقاط أساس، بعدما كان قد وصل هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى منذ عام 2007.

كما ضغطت الخطوة على الدولار خلال رد الفعل الأولي للأسواق، وهو عامل إضافي دعم أسعار الذهب المقومة بالعملة الأمريكية.

ماذا تعني عمليات إعادة شراء السندات؟

تعني عملية إعادة الشراء أن وزارة الخزانة تقوم بشراء سندات حكومية صدرت سابقًا وأصبحت متداولة في السوق، خصوصًا الإصدارات الأقل سيولة.

والهدف المعلن هو تحسين السيولة وكفاءة التداول في سوق السندات طويلة الأجل، وليس إطلاق برنامج تحفيز نقدي جديد.

وتبلغ قيمة سوق سندات الخزانة الأمريكية عشرات التريليونات من الدولارات، لذلك يظل حجم عمليات إعادة الشراء صغيرًا نسبيًا مقارنة بحجم السوق الإجمالي. إلا أن أهمية الإعلان بالنسبة للمستثمرين جاءت من توقيته، إذ صدر بعد ارتفاع حاد في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل.

إعادة شراء السندات ليست تيسيرًا كميًا

رغم أن رد فعل الأسواق دفع بعض المستثمرين إلى مقارنة الخطوة بسياسات التيسير الكمي، فإن هناك فرقًا جوهريًا بين الأداتين.

في التيسير الكمي يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشراء الأصول باستخدام ميزانيته بهدف التأثير في الظروف النقدية والسيولة.

أما في حالة إعادة شراء الخزانة للسندات، فإن وزارة الخزانة تدير هيكل الدين والسيولة داخل سوق السندات الحكومية، ويمكن تمويل هذه العمليات بالتزامن مع استمرار الحكومة في إصدار ديون جديدة.

لذلك فإن عمليات إعادة الشراء لا تعني بالضرورة انخفاض حجم الدين الأمريكي أو ضخ أموال جديدة من البنك المركزي.

لماذا قفز البيتكوين إلى قرب 70 ألف دولار؟

استفاد البيتكوين من الموجة نفسها التي دعمت الذهب، لكنه تحرك بوتيرة أكثر حدة.

وصعدت العملة الرقمية الأكبر عالميًا بنحو 8.14% لتصل إلى 69,568 دولارًا، بعدما لامست مستوى 70,089 دولارًا خلال اليوم.

ويرتبط ذلك جزئيًا بتراجع العوائد والدولار، إضافة إلى زيادة الإقبال على الأصول البديلة بعد الإعلان.

كما ينظر بعض المستثمرين إلى البيتكوين باعتباره أصلًا ذا معروض محدود، إذ لا يتجاوز الحد الأقصى النظري لإصداره 21 مليون وحدة، وهو ما يدعم المقارنات بينه وبين الذهب في فترات تصاعد المخاوف بشأن قيمة العملات الورقية والدين الحكومي.

لكن البيتكوين يظل أكثر تقلبًا بكثير من الذهب، ويتأثر بدرجة أكبر بالسيولة وشهية المخاطرة داخل الأسواق.

الدين الأمريكي يثير مخاوف المستثمرين

جاء إعلان الخزانة في وقت تجاوز فيه الدين الحكومي الأمريكي حاجز 40 تريليون دولار، بالتزامن مع ارتفاع تكاليف تمويل الحكومة ومخاوف المستثمرين بشأن التضخم والعجز المالي.

ولهذا لم ينظر بعض المتداولين إلى قرار إعادة شراء السندات باعتباره مجرد تعديل فني، بل رأوا فيه إشارة إلى أن السلطات الأمريكية أصبحت أكثر اهتمامًا بالارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل.

وكان عائد السندات لأجل 30 عامًا قد وصل إلى نحو 5.34% قبل تدخل الخزانة، وهو أعلى مستوى له منذ نحو 19 عامًا.

الدولار والعوائد تحت المراقبة

استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.653% خلال تعاملات الخميس، بعدما هبط بصورة واضحة في الجلسة السابقة.

وفي سوق العملات، تحرك مؤشر الدولار قرب 98.85 نقطة، بعد موجة هبوط أعقبت الإعلان، قبل أن يسجل ارتدادًا طفيفًا خلال تعاملات الخميس.

وسيكون اتجاه الدولار والعوائد خلال الفترة المقبلة عاملًا رئيسيًا في تحديد ما إذا كان الزخم الصعودي للذهب والبيتكوين قادرًا على الاستمرار أم أن الأسواق ستدخل مرحلة من جني الأرباح.

ماذا يعني صعود الذهب والبيتكوين معًا؟

صعود الذهب والبيتكوين في التوقيت نفسه يعكس تغيرًا ملحوظًا في توجهات المستثمرين بعد اضطرابات سوق السندات الأمريكية.

فالذهب يستفيد عادة من تراجع العوائد والبحث عن الملاذات، بينما يستفيد البيتكوين بدرجة أكبر من تحسن السيولة وزيادة شهية المستثمرين للأصول البديلة.

وفي الحالتين، تظل عوائد السندات الأمريكية والدولار ومستويات الدين والتضخم في صدارة العوامل التي تحرك الأسعار.

ومع استعداد الخزانة لبدء عمليات إعادة الشراء الموسعة في سبتمبر، ستبقى الأسواق مترقبة لأي إشارات على استمرار تدخل السلطات في سوق السندات، وما إذا كانت هذه الخطوة قادرة على الحد من ارتفاع العوائد أو أنها ستزيد التساؤلات حول مستقبل الدين والسياسة المالية الأمريكية.

   

www.infinityecn.com