الدولار يقترب من أعلى مستوياته في أسبوعين.. الفائدة والعوائد تدعمان العملة الأمريكية

واصل الدولار الأمريكي صعوده خلال تعاملات الثلاثاء، محافظًا على تحركاته قرب أعلى مستوياته في أسبوعين، مع استفادته من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وإعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة، في وقت تحركت فيه العملات الرئيسية تحت تأثير تباين التوقعات النقدية بين الاقتصادات الكبرى

وارتفع مؤشر الدولار إلى نحو 99.43 نقطة بزيادة 0.07%، بينما قفزت احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى نحو 74%، مقابل 34% قبل التصريحات المتشددة الأخيرة

  التحركات السعرية اليوم 1 سبتمبر

عوائد السندات تمنح الدولار دفعة إضافية

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.80%، مسجلًا زيادة قدرها 3 نقاط أساس، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ يناير 2025، وهو ما عزز جاذبية الأصول المقومة بالدولار

ويأتي صعود العوائد مع إعادة تقييم الأسواق لمسار السياسة النقدية الأمريكية، بعدما رفعت التصريحات المتشددة الأخيرة توقعات استمرار الفائدة المرتفعة أو تشديدها خلال سبتمبر، ما وسع الضغوط على العملات منخفضة العائد

اليورو يتراجع رغم ارتفاع التضخم

تراجع اليورو أمام الدولار بنسبة 0.20% إلى 1.1592 دولار، رغم ارتفاع التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 3.3% خلال أغسطس من 2.9% في يوليو

لكن التضخم الأساسي تراجع بصورة غير متوقعة إلى 2.4% من 2.5%، بينما تباطأ تضخم الخدمات إلى 3%، ما يشير إلى أن جزءًا مهمًا من ارتفاع التضخم العام جاء من الطاقة

ويحد هذا التباين من قدرة اليورو على الاستفادة من ارتفاع التضخم، خصوصًا مع استمرار تفوق العوائد الأمريكية ودعمها للدولار

الين يختبر منطقة 160

اقترب الدولار من مستوى 160 ينًا، مع تسجيل الزوج نحو 159.85 ينًا، في وقت حصل فيه الين على دعم من ارتفاع توقعات رفع بنك اليابان أسعار الفائدة

وارتفعت احتمالات رفع الفائدة اليابانية في اجتماع سبتمبر إلى نحو 88%، بينما صعد عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 3.00%، بزيادة 5 نقاط أساس

لكن ارتفاع العوائد الأمريكية يبقي الين تحت الضغط، إذ لا يزال فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان عاملًا رئيسيًا في حركة الدولار مقابل العملة اليابانية

بيانات الوظائف الأمريكية تحت المجهر

تترقب أسواق العملات سلسلة من البيانات الأمريكية المهمة خلال هذا الأسبوع، تبدأ بتقرير الوظائف الشاغرة JOLTS، يليه تقرير ADP للرواتب في القطاع الخاص، قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة

وستساعد هذه البيانات المستثمرين على تحديد مدى قوة سوق العمل الأمريكي، وبالتالي إعادة تسعير توقعات الفائدة

بيانات قوية قد تعني استمرار الدعم للدولار وارتفاع العوائد، في حين أن بيانات ضعيفة قد تدفع الأسواق إلى تقليص رهانات التشديد النقدي، ما يفتح المجال أمام تراجع العملة الأمريكية

التضخم الأمريكي يحسم الصورة

بعد بيانات الوظائف، تتجه الأنظار إلى تقرير أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس، والذي سيكون من أهم المؤشرات قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في 17 سبتمبر

وتكمن أهمية بيانات التضخم في قدرتها على تحديد ما إذا كانت ضغوط الأسعار لا تزال قوية بما يكفي لدفع الفيدرالي نحو تشديد السياسة النقدية

وفي حال جاءت القراءة أعلى من المتوقع، فقد ترتفع رهانات رفع الفائدة إلى مستويات أكبر، ما يمنح الدولار والعوائد دفعة إضافية، بينما قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى تهدئة موجة صعود العملة الأمريكية

ويبقى الدولار في موقف قوي طالما استمرت عوائد الخزانة في الارتفاع وظلت توقعات الفائدة الأمريكية متشددة، إلا أن بيانات الوظائف والتضخم المقبلة قد تحدد ما إذا كان الزخم الحالي سيمتد إلى بقية سبتمبر أم يبدأ في التراجع

www.infinityecn.com