مرسيدس-بنز تهبط 5% بعد خفض توقعات الأرباح.. ضغوط الصين والتكاليف تربك أسواق الأسهم العالمية

تراجعت أسهم مرسيدس-بنز بنحو 5% خلال تداولات الثلاثاء، بعدما خفضت الشركة الألمانية توقعاتها المالية للعام بأكمله، في تطور يعكس تصاعد الضغوط على قطاع السيارات الفاخرة بفعل تراجع ظروف السوق الصينية وارتفاع التكاليف المتوقعة خلال الربع الأخير من العام، وسط حالة من الترقب في الأسواق العالمية قبيل قرارات البنوك المركزية وصدور نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى

وحذرت الشركة، التي تتخذ من شتوتغارت مقراً لها، من تزايد التحديات في الصين، بالتزامن مع توقعات بارتفاع تكاليف المواد الخام والمصروفات خلال الربع الرابع، ما دفعها إلى خفض تقديراتها لهامش العائد المعدل على المبيعات في قطاع السيارات إلى نطاق يتراوح بين 2% و3%، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 3% إلى 5%

كما أصبحت مرسيدس-بنز تتوقع استقرار الأرباح قبل الفوائد والضرائب للمجموعة عند مستوى العام الماضي، بدلاً من تحقيق زيادة ملحوظة، فيما رجحت انخفاض التدفق النقدي الحر الصناعي بصورة أكبر مما كان متوقعاً سابقاً، الأمر الذي أثار مخاوف المستثمرين بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على ربحيتها في بيئة تتسم بارتفاع التكاليف وتزايد المنافسة

وعلى الرغم من هذه التوقعات السلبية، أظهرت النتائج الأولية للربع الثالث أداءً أفضل من تقديرات المحللين في عدد من المؤشرات، إذ بلغ هامش العائد المعدل على المبيعات في قطاع السيارات 2.50%، متجاوزاً التوقعات البالغة 2.40%، فيما سجل قطاع الشاحنات الصغيرة هامشاً بلغ 9.40% مقابل 9.10% متوقعة

وسجل قطاع الخدمات المالية عائداً معدلاً على حقوق الملكية بلغ 13.80%، مقارنة بتقديرات عند 12.40%، بينما وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب للمجموعة إلى 1.77 مليار يورو، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.60 مليار يورو. في المقابل، جاء التدفق النقدي الحر الصناعي أضعف من المنتظر، مسجلاً 172 مليون يورو فقط، مقابل تقديرات بلغت 422 مليون يورو، وهو ما يعزز المخاوف بشأن جودة التدفقات النقدية واستدامة الأداء المالي

وبقيت توقعات قطاع الشاحنات الصغيرة دون تغيير، مع ترقب هامش عائد يتراوح بين 8% و10%، في حين استقر نطاق العائد على حقوق الملكية لقطاع الخدمات المالية بين 12% و14%

وجاءت خسائر مرسيدس-بنز بالتزامن مع أداء متباين للأسهم الأوروبية، حيث تعرضت الأسواق لضغوط من تراجع أسهم البنوك عقب نتائج فصلية مخيبة لبنك HSBC، الذي هبطت أسهمه بنحو 7% بعد أن جاءت إيراداته دون توقعات السوق. وانعكست هذه التطورات على المؤشرات الرئيسية، إذ تراجع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنحو 0.2%، وانخفض داكس الألماني بنحو 0.2%، فيما هبط كاك 40 الفرنسي بنحو 0.4%، بينما سجل مؤشر فاينانشال تايمز 100 البريطاني تراجعاً يقارب 1%

في المقابل، وجدت بعض أسهم شركات أشباه الموصلات دعماً من استمرار الاهتمام باستثمارات الذكاء الاصطناعي، مع ترقب خطط التوسع والتمويل لدى الشركات التكنولوجية الكبرى، وهو ما ساعد على الحد من الضغوط في بعض القطاعات، رغم استمرار المخاوف المرتبطة بالنمو الاقتصادي والتضخم والسياسة النقدية

أما في الولايات المتحدة، فقد أنهت المؤشرات الرئيسية جلسة الاثنين على ارتفاع، مدعومة بمكاسب أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، إذ صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7% إلى 7,676.77 نقطة، وارتفع ناسداك المركب بنسبة 0.8% إلى 26,169.38 نقطة، فيما أضاف داو جونز 0.3% ليغلق عند 52,361.58 نقطة

ويترقب المستثمرون نتائج الشركات الأمريكية الكبرى، وفي مقدمتها مايكروسوفت وألفابت وأمازون، وسط تركيز متزايد على مدى قدرة هذه الشركات على تحويل الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي إلى نمو مستدام في الإيرادات والأرباح، بعدما أصبحت تقييمات شركات التكنولوجيا وحجم استثماراتها من أبرز العوامل المؤثرة في اتجاهات السوق الأمريكية

وتتجه الأنظار كذلك إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المرتقب يوم الأربعاء، إذ يسعى المستثمرون إلى استيضاح توجهات السياسة النقدية ومسار أسعار الفائدة في ظل استمرار المخاوف المتعلقة بالتضخم. وقد تؤثر نبرة البنك المركزي في عوائد السندات والدولار وتقييمات الأسهم، خصوصاً الشركات التي تعتمد على التمويل والاستثمارات طويلة الأجل، فيما تتابع الأسواق أيضاً توجهات البنوك المركزية الكبرى الأخرى وانعكاساتها المحتملة على السيولة العالمية

وتبرز تحركات الأسواق الرئيسية في الجدول التالي

وتعكس هذه التحركات تبايناً واضحاً بين الأسواق الأوروبية والأمريكية، إذ تواجه الشركات الأوروبية ضغوطاً مرتبطة بالتكاليف وضعف بعض الأسواق الرئيسية، في حين تستفيد الأسهم الأمريكية من الزخم الذي يقوده قطاع التكنولوجيا، وإن كان استمرار هذا الأداء مرهوناً بقدرة الشركات على تحقيق نتائج قوية وتبرير تقييماتها المرتفعة

في المحصلة، يشكل خفض مرسيدس-بنز لتوقعاتها السنوية إشارة جديدة إلى التحديات التي تواجه صناعة السيارات الألمانية، خصوصاً في الصين، حيث تتزايد المنافسة وتتراجع قدرة الشركات على حماية هوامش أرباحها. وستظل تطورات الطلب وتكاليف الإنتاج والتدفقات النقدية عوامل حاسمة في تحديد أداء الشركة خلال الفصول المقبلة، بينما تتوقف وجهة الأسواق العالمية على نتائج الشركات الكبرى وإشارات البنوك المركزية بشأن التضخم والفائدة، في مرحلة مرشحة لاستمرار التقلبات والتباين بين القطاعات والأسواق

www.infinityecn.com

مرسيدس