سهم إنفيديا تحت الضغط قبل النتائج.. 7 جلسات هبوط والسوق يترقب المفاجأة

دخل سهم إنفيديا NVDA مرحلة حاسمة قبل إعلان نتائج أعمال الربع الثاني، بعدما أنهى جلسة الاثنين متراجعًا بنسبة 2.91% عند 208.48 دولارًا، مسجلًا خسائر للجلسة السابعة على التوالي في أطول سلسلة تراجع للسهم منذ عام 2022.

ويأتي الضغط على سهم عملاق الرقائق في وقت يعيد فيه المستثمرون تقييم أسهم الذكاء الاصطناعي بعد الارتفاعات الكبيرة التي سجلها القطاع، وسط تساؤلات حول قدرة الشركات على الاستمرار في تحقيق معدلات نمو مرتفعة بما يكفي لتبرير تقييماتها الحالية.

ورغم موجة الهبوط الأخيرة، لا تزال توقعات المحللين إيجابية بشكل واضح؛ إذ يبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 304.73 دولارًا، ما يشير إلى إمكانية صعود بنحو 46.17% مقارنة بسعر الإغلاق الحالي.

أبرز بيانات سهم إنفيديا

البيان	القيمة
سعر إغلاق السهم	208.48 دولار
التغير في جلسة الاثنين	-2.91%
مقدار التراجع	-6.24 دولار
سعر ما قبل الافتتاح	210.19 دولار
تحرك ما قبل الافتتاح	+0.82%
سعر الافتتاح السابق	215.53 دولار
أعلى سعر خلال الجلسة	215.59 دولار
أدنى سعر خلال الجلسة	207.25 دولار
نطاق 52 أسبوعًا	164.07 – 236.54 دولار
حجم التداول	135.19 مليون سهم
متوسط حجم التداول لـ3 أشهر	139.83 مليون سهم
الأداء خلال عام	+15.94%
القيمة السوقية	5.05 تريليون دولار
عدد الأسهم القائمة	24.22 مليار سهم
الإيرادات	253.49 مليار دولار
ربحية السهم EPS	6.5297 دولار
القيمة الدفترية للسهم	8.05 دولار
مكرر الربحية P/E	32.04 مرة
السعر إلى القيمة الدفترية	26.61 مرة
العائد على الأصول ROA	83%
العائد على حقوق الملكية ROE	114.3%
هامش إجمالي الربح	74.1%
EBITDA	165.51 مليار دولار
EV/EBITDA	31.18 مرة
معامل بيتا	2.22
RSI لـ14 فترة	51.47
التقييم الفني العام	بيع
توصية المحللين	شراء قوي
متوسط السعر المستهدف	304.73 دولار
إمكانية الصعود للسعر المستهدف	+46.17%
القيمة العادلة المقدرة	نحو 260 دولارًا
الفارق عن القيمة العادلة	نحو +24.7%
PEG	0.28
نمو الإيرادات السنوي	نحو 65.5%
نمو الأرباح المتوقع	نحو 84.7%
عدد جلسات الهبوط المتتالية	7 جلسات
الحركة المتوقعة بعد النتائج	±5.4%
الحركة المسعرة قبل نتائج مايو	±6.5%
متوسط حركة السهم بعد النتائج خلال آخر 12 ربعًا	7.4%
القيمة السوقية المعرضة للحركة وفق الخيارات	نحو 280 مليار دولار

تعكس البيانات الحالية مزيجًا واضحًا بين ضغط سعري قصير الأجل وأساسيات مالية قوية، إذ لا تزال توصيات المحللين عند مستوى شراء قوي، في حين يقدم التحليل الفني إشارة بيع بعد موجة الخسائر الأخيرة.

7 جلسات هبوط تضع إنفيديا أمام اختبار حقيقي

سجل سهم إنفيديا سبع جلسات متتالية من الخسائر، مع انخفاضه بنحو 2.9% خلال جلسة الاثنين وحدها، في ظل تراجع شهية المخاطرة تجاه أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

وتزامنت موجة البيع مع ارتفاع درجة الحذر بشأن تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي، إضافة إلى تقارير عن زيادة صناديق التحوط رهاناتها السلبية على عدد من أسهم القطاع.

ولا تعني الخسائر الأخيرة بالضرورة حدوث تحول جوهري في أعمال الشركة، لكنها تشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أقل استعدادًا لدفع تقييمات مرتفعة دون الحصول على نمو يفوق التوقعات باستمرار.

نتائج إنفيديا قد تحرك مئات المليارات

تظهر سوق الخيارات حجم الترقب الكبير المحيط بالنتائج المرتقبة، إذ يتم تسعير تحرك بنحو 5.4% في أي من الاتجاهين خلال الجلسة التالية لإعلان الأرباح.

ويعادل هذا التحرك نحو 280 مليار دولار من القيمة السوقية لإنفيديا، وهي قيمة تتجاوز القيمة السوقية الفردية لنحو 90% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500.

ورغم ضخامة الرقم، فإن نسبة التحرك المتوقعة أقل من 6.5% التي كانت تسعرها الخيارات قبل نتائج مايو، كما تقل عن متوسط الحركة التاريخية البالغ 7.4% بعد نتائج الشركة خلال آخر 12 ربعًا.

المحللون يرون مساحة صعود كبيرة

في المقابل، لا تزال التقييمات المستقبلية للسهم أكثر تفاؤلًا من حركة السعر الأخيرة.

ويبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 304.73 دولارًا مقابل سعر إغلاق عند 208.48 دولارًا، وهو ما يعادل مساحة صعود تقترب من 46% وفق الأسعار الحالية.

كما تشير تقديرات القيمة العادلة الواردة في البيانات المتاحة إلى مستوى يقارب 260 دولارًا للسهم، أي أعلى بنحو 24.7% من السعر الحالي.

ويظهر مؤشر PEG عند 0.28، فيما تعكس بيانات النمو استمرار معدلات مرتفعة في الإيرادات والأرباح، وهي عناصر تدعم الرؤية الإيجابية طويلة الأجل، رغم ارتفاع حساسية السهم لأي تباطؤ مفاجئ.

أساسيات إنفيديا لا تزال قوية

تتمتع إنفيديا بمؤشرات مالية قوية، مع وصول القيمة السوقية إلى نحو 5.05 تريليون دولار وهامش إجمالي ربح عند 74.1%، إضافة إلى عائد على حقوق الملكية يتجاوز 114%.

لكن ارتفاع تقييم الشركة يرفع في المقابل سقف توقعات المستثمرين. فكلما كانت توقعات النمو مرتفعة، أصبحت أي نتائج لا تتجاوز تقديرات السوق بشكل واضح أكثر قدرة على دفع السهم إلى التقلب.

ويزيد معامل بيتا البالغ 2.22 من هذه الحساسية، إذ يعكس ميل سهم إنفيديا إلى التحرك بوتيرة أكبر من السوق خلال فترات ارتفاع أو تراجع شهية المخاطرة.

الذكاء الاصطناعي في قلب نتائج إنفيديا

لن تقتصر أهمية نتائج الشركة على أرقام الإيرادات والأرباح فقط، بل ستتركز الأنظار بصورة أكبر على توقعات الإدارة للطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

وتشير توقعات السوق إلى إيرادات فصلية تقارب 92 مليار دولار، مع استمرار النمو القوي في نشاط مراكز البيانات، ما يجعل نتائج إنفيديا مؤشرًا مهمًا على استمرار دورة الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

كما يراقب المستثمرون تأثير ارتفاع تكلفة مكونات الذاكرة وخوادم الذكاء الاصطناعي، وما إذا كان ذلك سيؤثر في قرارات الإنفاق لدى شركات التكنولوجيا الكبرى.

ماذا بعد نتائج إنفيديا؟

يقف السهم حاليًا بين عاملين متعاكسين: زخم فني ضعيف بعد سبع جلسات من التراجع، مقابل توقعات نمو وتقييمات محللين لا تزال قوية.

وفي حال أظهرت النتائج استمرار الطلب القوي ورفعت الشركة توقعاتها للفترة المقبلة، فقد يحصل السهم على دفعة تساعده في تعويض جزء من خسائره الأخيرة.

أما إذا جاءت التوقعات المستقبلية أقل من مستويات السوق المرتفعة، فقد تستمر الضغوط البيعية، خصوصًا أن إنفيديا أصبحت من أكبر الأسهم وزنًا وتأثيرًا في مؤشرات التكنولوجيا والأسهم الأمريكية.

وبذلك، ستكون نتائج إنفيديا المرتقبة أحد أهم الأحداث التي ستحدد ليس فقط اتجاه السهم، بل أيضًا معنويات قطاع الذكاء الاصطناعي وناسداك والأسهم الأمريكية خلال الجلسات المقبلة.

   

www.infinityecn.com