INFINITY ECN

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟ الصكوك المالية أكثر الأدوات المالية المتداولة توافقاً مع أسس وأحكام الشريعة الإسلامية, أصبح تداول الصكوك المالية – وتداول أدوات الدين – بصفة عامة أمراً شائعاً ويحظى بإقبالاً كبيراً من المتداولين في السوق السعودي، لكن قبل التطرق إلى طريقة الاكتتاب في الصكوك المالية وكيفية الاستثمار بها وتحقيق الربح من خلالها، …

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟

الصكوك المالية أكثر الأدوات المالية المتداولة توافقاً مع أسس وأحكام الشريعة الإسلامية, أصبح تداول الصكوك المالية – وتداول أدوات الدين – بصفة عامة أمراً شائعاً ويحظى بإقبالاً كبيراً من المتداولين في السوق السعودي، لكن قبل التطرق إلى طريقة الاكتتاب في الصكوك المالية وكيفية الاستثمار بها وتحقيق الربح من خلالها، يجدر بنا التساؤل أولاً حول ماهية هذه الأداة المالية وأنواعها وكيفية توافقها مع الأحكام الشرعية.

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟

تتوفر أنواع متعددة لكل منها مقومات خاصة تميزه وأكثرها شيوعاً:
صكوك المضاربة
صكوك الإجارة
صكوك المرابحة
توافق صكوك الاستثمار مع ضوابط وأحكام الشريعة الإسلامية وذلك لما يلي:
مبدأ المشاركة: يُعني ذلك أن العلاقة بين مُصدري الصكوك والمستثمرين بها تقوم على المشاركة في الربح والخسارة؛ إذ ينال حامل الصك حصة من الربح المُحقق وليس فائدة متمثلة في نسبة مئوية محددة بشكل مُسبق من قيمة الصك الأسمية.
تساوي القيمة: إن الصك المالي هو مجموعة من الوثائق المالية متساوية القيمة يتم إصدارها باسم مالكيها، يمثل كل صك حصة شائعة في الأصل الصادرة لأجله، يعزز هذا مبدأ الشفافية والنزاهة والوضوح في المُعاملات المالية.

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟

الأمر الإيجابي أن مخاطر الصكوك المُحتملة – السابق الإشارة إليها – يمكن التحوط تجاهها والحد من فرص التعرض لها، يتحقق ذلك بالعديد من الطرق والآليات من بينها:
التنوع الاستثماري: يُعني ذلك فتح محفظة استثمارية آمنة تتضمن فئات متنوعة ومختلفة من أدوات الاستثمار، سواء عن طريق تقسيم رأس المال بين صكوك مختلفة أو بين الصكوك وأدوات مالية أخرى مثل الأسهم أو غيرها.
أدوات تقليل المخاطر: يُقصد بذلك تعيين أوامر وقف الخسارة المُسبقة التي تهدف إلى الحد من نزيف الخسارة فوراً وبصورة تلقائية حال تحرك الأسعار في اتجاهات مغايرة للمتوقع.
الدراسة والتخطيط: يوصى دائماً بأن يكون الاستثمار في الصكوك وفق رؤية واضحة وخطة محددة، يتحقق ذلك من خلال الاهتمام بالدراسة المُسبقة للفرص المتاحة وتقييم الصكوك قبل بدء الاستثمار الفعلي.

 

ماهي مزايا وخصائص الصكوك الاستثمارية بالنسبة للمستثمرين:
مستوى المخاطرة: ينطوي تداول الصكوك على مجازفة أقل مقارنة بالعديد من الأدوات المالية الأخرى وفي مقدمتها أسهم الشركات، لذا يُنظر لها باعتبارها خياراً جيداً للباحثين عن فرصة لتحقيق عوائد جيدة مع مستويات مخاطرة أقل.
تنوع الاستثمار: تلعب الصكوك دوراً هاماً ومحورياً في زيادة تنويع المحافظ الاستثمارية، يعد ذلك أحد الأساليب الأكثر فعالية ونجاحاً في تقليل مخاطر التداول وإدارتها بشكل آمن.
سهولة التداول: يتم إدراج الصكوك ضمن قوائم الأدوات المالية المتاحة عبر أفضل شركات التداول المرخصة في السعودية، يتيح ذلك للمستثمرين القدرة على الوصول إلى مجموعة واسعة من الصكوك وتداولها مباشرة.
ماهي مخاطر الصكوك والاستثمار فيها؟
مخاطر الائتمان: يُقصد بها عجز مُصدر الصك عن سداد قيمته (المبلغ الأساسي) في نهاية المدة، خاصة إذا كانت الصكوك قد تم إصدارها أساساً في ظل ضائقة مالية.
مخاطر السوق: تشير إلى احتمالية انخفاض قيمة الصك نتيجة أي عوامل خارجة عن إرادة وسيطرة الجهة المُصدرة لها، مثل الأحداث الجيوسياسية أو الركود الاقتصادي أو تراجع مستويات الطلب على الصك وغير ذلك.
مخاطر التقلبات: يُعني ذلك احتمالية حدوث انخفاض حاد ومفاجئ في سعر الصك نتيجة أي من العوامل، قد يتسبب ذلك في خسارة المستثمر نسبة كبيرة من قيمة المبلغ الأساسي المُستثمر

ماهي الصكوك وكيف يمكن الإستثمار بها؟

ما هي أنواع الصكوك وخصائصها؟
صكوك الإجارة: نوع من الصكوك المالية يتم إصدارها بهدف توفير السيولة النقدية للاستثمار في خدمات مؤجرة أو شراء أعيان، يكون حامل الصك “المستثمر” في تلك الحالة مالكاً لحصة شائعة في هذه الأصول، يتقاضى أرباحه عنها وتدوم ملكيته لها لحين انتهاء تاريخ سريان الصكوك.
صكوك المرابحة: تُعرف أيضاً باسم “التمويل الإضافي” وهي عبارة عن وثائق متساوية القيمة تصدّر لشراء أصول مالية تدر عائداً مادياً، يعد صك المرابحة أداة مالية إسلامية قائمة على المشاركة بين المُصدر والمستثمر في الربح والخسارة على السواء.
صكوك الاستصناع: عبارة عن صكوك مالية للأغراض الصناعية يتم طرحها لجمع المبالغ اللازمة لإنشاء المباني الصناعية أو تمويل عمليات شراء الآلات والمعدات اللازمة.
صكوك المزارعة: يصدرها مالكي الأراضي الزراعية بقيمة متساوية من أجل تمويل تكاليف الزراعة، يمتلك حاملي الصكوك حصة شائعة في المحاصيل المُنتجة بحسب المنصوص عليه في نشرة الإصدار والاتفاق المُبرم بينهم وبين مُصدر الصكوك.

www.infinityecn.com

Nidal Nidal

Nidal Nidal

Related Posts

"تقلبات الأسواق الآسيوية وسط ضغوط الدولار وتوقعات خفض الفائدة الأمريكية"

تقلبات الأسواق الآسيوية وسط ضغوط الدولار وتوقعات خفض الفائدة الأمريكية تحت ضغوط متجددة على سعر الدولار الأمريكي، وتزايد التوقعات بخفض محتمل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر المقبل، شهدت العملات الآسيوية تحركات واضحة خلال تعاملات اليوم الخميس. على سبيل المثال، حاولت الروبية الهندية التعافي وارتفعت مؤقتًا قرب مستوى 87.5250 مقابل الدولار، لكنها …

البيتكوين والعملات الرقمية: ارتفاعات ملحوظة وسط تقلبات السوق اليوم 28 أغسطس

البيتكوين والعملات الرقمية: ارتفاعات ملحوظة وسط تقلبات السوق اليوم 28 أغسطس شهدت أسواق العملات الرقمية اليوم الخميس حالة من التقلب والاهتمام المتزايد من المستثمرين، في ظل متابعة تأثير السياسات النقدية العالمية على الأصول الرقمية. ارتفع سعر البيتكوين بشكل ملحوظ، مدفوعًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة، مما عزز الطلب على العملات الرقمية كملاذ آمن أمام المخاطر الاقتصادية. …

استقرار نسبي في أسعار الذهب وسط ترقّب الأسواق لبيانات التضخم الأمريكية

استقرار نسبي في أسعار الذهب وسط ترقّب الأسواق لبيانات التضخم الأمريكية شهدت أسعار ذهب، اليوم الخميس 28 أغسطس 2025، استقرارًا نسبيًا، حيث سجل سعر الأونصة الفورية نحو 3,390.27 دولار، منخفضًا بشكل طفيف بنسبة 0.2%. ويُعزى هذا التراجع المحدود بشكل أساسي إلى استمرار قوة الدولار الأمريكي، كما ساهمت عوائد السندات المرتفعة في تقليص جاذبية الذهب كخيار …

البنك المركزي الفلبيني يواصل سياسة التيسير بخفض ثالث للفائدة

البنك المركزي الفلبيني يواصل سياسة التيسير بخفض ثالث للفائدة أقدم البنك المركزي الفلبيني (BSP) يوم الخميس على خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 5.0%، في ثالث خطوة متتالية ضمن دورة التيسير النقدي التي يتبناها، وذلك في إطار مساعيه لدعم النمو الاقتصادي والمحافظة على الاستقرار. توقعات التضخم رغم قرار الخفض، أبقى البنك …

 إنفيديا وتسلا تقودان تقلبات الأسواق وسط ضغوط التجارة اليابانية اليوم 28 أغسطس

 إنفيديا وتسلا تقودان تقلبات الأسواق وسط ضغوط التجارة اليابانية اليوم 28 أغسطس تشهد العقود والأسهم العالمية اليوم الخميس تقلبات ملحوظة نتيجة عدة تطورات اقتصادية وتقنية هامة. في قطاع التكنولوجيا، أعلنت شركة "إنفيديا" عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من العام المالي 2025، حيث سجلت إيرادات مرتفعة وأرباحًا تجاوزت التوقعات، لكن المخاوف المتعلقة بالقيود الأمريكية على …

https://infinityecn.com/

أسعار النفط تتراجع مع ضغوط التعريفات الأمريكية ومخاوف الطلب الموسمي انخفاض أسعار الخام في آسيا شهدت أسعار النفط تراجعاً خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، مع تركيز الأسواق على بيانات المخزونات الأمريكية وتداعيات الرسوم الجمركية الأمريكية على الهند. خام برنت (أكتوبر): انخفض بنسبة 0.5% إلى 67.71 دولار للبرميل. خام غرب تكساس الوسيط: تراجع بنسبة 0.6% إلى …