عوائد سندات منطقة اليورو تقفز مع تصاعد رهانات رفع الفائدة الأمريكية والأوروبية

ارتفعت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو خلال تعاملات الاثنين، متأثرة بموجة بيع قوية في أسواق الدين العالمية عقب تصريحات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وارش بشأن استمرار الضغوط التضخمية والحاجة إلى ضمان عودة التضخم نحو المستهدف.

وقادت السندات الألمانية التحركات الأوروبية، إذ صعد عائد السندات لأجل عامين إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من عامين، بينما لامس عائد السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ عام 2011.

تحركات عوائد السندات اليوم

السند	العائد
السند الألماني لأجل عامين	2.898%
السند الألماني لأجل 10 سنوات	3.2903%
السند الأمريكي لأجل 10 سنوات	4.701%
أعلى عائد للألماني لعامين	الأعلى منذ يوليو 2024
أعلى عائد للألماني لـ10 سنوات	الأعلى منذ 2011
احتمال رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر	نحو 60%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

وقفز عائد سند شاتز الألماني لأجل عامين، الذي يتأثر بدرجة كبيرة بتوقعات السياسة النقدية، إلى 2.898%، مسجلًا أعلى مستوياته منذ يوليو 2024.

كما ارتفع عائد السند الألماني القياسي لأجل 10 سنوات إلى 3.2903%، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2011.

تصريحات وارش تضغط على أسواق السندات

جاءت التحركات بعدما أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إلى أن البنك المركزي لا يزال أمامه المزيد من العمل إذا لم يحصل المسؤولون على أدلة كافية تؤكد عودة التضخم الأساسي نحو هدف 2% بوتيرة واضحة ومستدامة.

وأكد وارش أن استقرار الأسعار يجب أن يبقى في صدارة أولويات السياسة النقدية، في ظل استمرار التضخم أعلى من المستوى المستهدف واستقرار سوق العمل الأمريكي.

ودفعت تصريحاته المستثمرين إلى إعادة تسعير توقعاتهم بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية خلال الاجتماعات المقبلة.

احتمالات رفع الفائدة الأمريكية ترتفع إلى 60%

رفعت أسواق المال احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى نحو 60%، بعدما كانت التوقعات تدور قرب 35% إلى 40% قبل تصريحات وارش الأخيرة.

وانعكس التحول في توقعات السياسة النقدية الأمريكية سريعًا على أسواق السندات الأوروبية، حيث تراجعت أسعار السندات الحكومية وارتفعت العوائد عبر آجال استحقاق مختلفة.

وتتحرك أسعار السندات وعوائدها عادة في اتجاهين متعاكسين، لذلك أدت موجة البيع الجديدة في أسواق الدين إلى صعود العوائد الألمانية والأوروبية.

عائد السندات الألمانية لأجل عامين عند قمة جديدة

وصل عائد السند الألماني لأجل عامين إلى 2.898%، وهو مستوى لم يسجل منذ يوليو 2024.

ويأتي الارتفاع مع إعادة تسعير الأسواق لمسار أسعار الفائدة قصيرة الأجل في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، قبل اجتماعات السياسة النقدية المرتقبة خلال سبتمبر.

أما عائد البوند الألماني لأجل 10 سنوات فارتفع إلى 3.2903%، مواصلًا التحرك قرب أعلى مستوياته منذ نحو 15 عامًا.

الأسواق تنتظر مزيدًا من تصريحات الفيدرالي

تترقب أسواق السندات سلسلة من التصريحات المرتقبة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع للحصول على إشارات إضافية بشأن اتجاه السياسة النقدية الأمريكية.

ومن المقرر أن يتحدث عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار يوم الثلاثاء، فيما يتحدث كريستوفر والر يوم الخميس.

وتسبق هذه التصريحات صدور بيانات سوق العمل الأمريكية لشهر أغسطس يوم الجمعة، وهي من أبرز البيانات الاقتصادية التي تتابعها الأسواق قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل.

ارتفاع أسعار النفط يزيد التركيز على التضخم

تزامن ارتفاع عوائد السندات الأوروبية مع صعود أسعار النفط نتيجة تجدد التوترات في الشرق الأوسط، ما أعاد ملف أسعار الطاقة إلى واجهة توقعات التضخم.

وتكتسب تحركات الطاقة أهمية خاصة بالنسبة إلى منطقة اليورو بسبب اعتماد اقتصادات المنطقة على واردات النفط والغاز، في وقت تستعد الأسواق لصدور بيانات التضخم الجديدة.

بيانات التضخم في منطقة اليورو تحت الأنظار

تترقب الأسواق صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو لشهر أغسطس خلال الأسبوع الجاري، قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي المقرر يومي 9 و10 سبتمبر.

وكان التضخم في المنطقة يتحرك قرب 3%، بينما تظل أسعار الطاقة والحرب في الشرق الأوسط من أبرز العوامل التي تتابعها السلطات النقدية الأوروبية.

ومن المقرر أن تدخل بيانات أغسطس ضمن المعلومات الرئيسية التي سيعتمد عليها البنك المركزي الأوروبي عند اتخاذ قراره بشأن أسعار الفائدة.

البنك المركزي الأوروبي يتجه نحو رفع جديد للفائدة

تزايدت التوقعات بقيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر.

وكان البنك قد رفع تكاليف الاقتراض في يونيو للمرة الأولى منذ نحو ثلاثة أعوام، فيما تشير التوقعات الحالية إلى إمكانية رفع سعر الفائدة الرئيسي من 2.25% إلى 2.50% في الاجتماع المقبل.

وتأتي هذه التوقعات مع استمرار الضغوط الناتجة عن أسعار الطاقة، إلى جانب صمود النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو.

وتبقى عوائد السندات الألمانية والأوروبية تحت أنظار الأسواق خلال الأيام المقبلة، بالتزامن مع صدور بيانات التضخم الأوروبية وبيانات الوظائف الأمريكية، وقبل اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية خلال سبتمبر.

www.infinityecn.com