تاسي يتراجع قرب 11 ألف نقطة.. السوق السعودي يختبر مستويات دعم حاسمة

تراجع مؤشر تاسي السعودي خلال تعاملات الأربعاء، ليستمر الضغط على السوق بعد فشل المؤشر في الحفاظ على زخمه أعلى مستويات المقاومة التي اختبرها خلال الأسبوع الماضي.

وتحرك المؤشر قرب 11 ألف نقطة، بعدما سجل خلال منتصف الجلسة نحو 11,046.01 نقطة متراجعًا بنسبة 0.49%، في وقت تزداد فيه أهمية المستويات الفنية القريبة مع اقتراب تاسي من مناطق دعم قد تحدد اتجاه الحركة خلال الجلسات المقبلة.

ورغم التراجع الحالي، لا يزال المؤشر يحتفظ بأداء إيجابي منذ بداية العام، ما يجعل الحركة الحالية أقرب إلى اختبار مهم لقوة الاتجاه بدل اعتبارها تغيرًا كاملًا في الصورة العامة للسوق.

أبرز أرقام مؤشر تاسي

المؤشر	القراءة
مستوى تاسي خلال الجلسة	11,046.01 نقطة
التغير خلال الجلسة	-0.49%
إغلاق الجلسة السابقة	11,100.74 نقطة
الأداء خلال أسبوع	-1.92%
الأداء خلال شهر	+3.16%
الأداء منذ بداية العام	+5.16%
أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا	10,193 نقطة
أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا	11,781 نقطة

وتشير الأرقام إلى أن السوق يمر حاليًا بمرحلة تصحيح قصيرة بعد موجة صعود سجلها خلال أغسطس، بينما لا تزال الصورة على الأطر الزمنية الأكبر أكثر تماسكًا.

فشل اختراق المقاومة يعيد الضغوط

أحد أبرز العوامل الفنية التي تفسر التراجع الحالي هو فشل المؤشر في اختراق منطقة 11,175 نقطة بصورة مستقرة.

هذه المنطقة تمثل مقاومة محورية، وكانت قادرة على وقف الزخم الصاعد وإعادة عمليات جني الأرباح إلى السوق.

ومع بقاء تاسي دون هذا المستوى، يظل الحذر قائمًا على المدى القصير، خصوصًا إذا استمر الضغط على الأسهم القيادية وتراجعت السيولة الشرائية.

11,175 نقطة تبقى مفتاح العودة للصعود

يحتاج المؤشر إلى استعادة عدة مستويات قبل الحديث عن عودة واضحة للاتجاه الصاعد.

فالتحرك فوق 11,111 نقطة سيكون أول إشارة على تحسن الزخم، يليها تجاوز منطقة 11,149 نقطة.

لكن المقاومة الأهم تبقى عند 11,175 نقطة.

وفي حال تمكن تاسي من تجاوز هذه المنطقة والثبات فوقها، قد تتجه الأنظار إلى 11,400 نقطة كهدف أول، ثم 11,500 نقطة في حال استمرار القوة الشرائية.

مستويات الدعم تحدد قوة السوق

على الجانب الآخر، أصبحت مستويات الدعم أكثر أهمية مع استمرار التراجع.

ويظهر الدعم الأول قرب 11,023 نقطة، يليه مستوى 10,975 نقطة، وهما منطقتان يمكن أن تظهر عندهما محاولات شراء إذا استمر التصحيح.

أما المستوى الأهم فيبقى قرب 10,800 نقطة.

وكسر هذه المنطقة بشكل واضح قد يغير شكل الحركة ويزيد احتمالات امتداد التراجع نحو 10,500 نقطة.

أهم مستويات تاسي الفنية

المستوى	النقاط	الدلالة
المقاومة الأولى	11,111	بداية استعادة الزخم
المقاومة الثانية	11,149	اقتراب من المقاومة الرئيسية
المقاومة الرئيسية	11,175	مفتاح استئناف الصعود
الهدف الأول أعلى المقاومة	11,400	هدف صاعد محتمل
الهدف الثاني	11,500	مقاومة تالية
الدعم الأول	11,023	دعم قصير الأجل
الدعم الثاني	10,975	منطقة مراقبة مهمة
الدعم المحوري	10,800	كسره يزيد الضغوط
الهدف السلبي المحتمل	10,500	في حال استمرار الهبوط

المؤشرات الفنية تعكس حذرًا قصير الأجل

تظهر المؤشرات الفنية حالة من التباين بين الاتجاه العام والزخم قصير المدى.

فسجل مؤشر القوة النسبية RSI نحو 55.2 نقطة، وهي قراءة متوازنة نسبيًا ولا تعكس تشبعًا بيعيًا.

في المقابل، ارتفع Stochastic إلى 89.4 نقطة، ما يشير إلى أن السوق كان قريبًا من مناطق التشبع الشرائي قبل بدء التصحيح الحالي.

أما MACD فيحافظ على إشارة إيجابية، بينما يعكس ADX وجود اتجاه قوي نسبيًا.

وهذا يعني أن الحركة الحالية تحمل إشارات ضغط على المدى القصير، لكنها لم تتحول حتى الآن إلى ضعف كامل في الاتجاه الأكبر.

الأسهم القيادية تحت الضغط

ساهم تراجع بعض الأسهم صاحبة الأوزان الكبيرة في زيادة الضغط على المؤشر.

وشهدت الجلسات الأخيرة تراجعًا في عدد من الأسهم القيادية، من بينها أسهم مصرفية وطاقوية وصناعية، وهو ما انعكس مباشرة على أداء المؤشر العام.

ويظل أداء هذه الأسهم من أهم العوامل التي ستحدد قدرة تاسي على استعادة مستويات المقاومة أو مواصلة التراجع نحو مناطق الدعم.

النفط يبقى عنصر دعم للسوق السعودي

في المقابل، تشكل أسعار النفط المرتفعة عنصر دعم مهم للسوق السعودي.

فبقاء خام برنت قرب مستويات مرتفعة يعزز النظرة تجاه قطاع الطاقة والإيرادات المرتبطة به، وهو عامل إيجابي بطبيعته للسوق السعودي.

لكن استمرار ارتفاع النفط بصورة حادة قد يرفع في المقابل الضغوط التضخمية عالميًا، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد السندات، وبالتالي زيادة الضغط على أسواق الأسهم بشكل عام.

التوترات الجيوسياسية ترفع مستوى الحذر

يواجه تاسي أيضًا تأثيرًا غير مباشر من تصاعد التوترات في المنطقة.

فالتوترات بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع المخاوف بشأن الملاحة وإمدادات الطاقة تزيد من تقلب الأسواق وتدفع المستثمرين إلى التعامل بحذر أكبر مع الأصول عالية المخاطر.

ورغم أن ارتفاع النفط قد يكون إيجابيًا لبعض قطاعات السوق السعودي، فإن استمرار التصعيد الجيوسياسي قد يحد من شهية المستثمرين ويزيد التذبذب.

هل التراجع الحالي مجرد تصحيح؟

لا تزال الصورة الحالية أقرب إلى تصحيح قصير الأجل ما دام المؤشر يحافظ على مستويات الدعم الرئيسية.

فالسوق حقق مكاسب خلال الشهر الماضي، ولا يزال مرتفعًا بأكثر من 5% منذ بداية العام.

لذلك، فإن التراجع نحو 11,023 أو 10,975 نقطة لا يعني بالضرورة تحول الاتجاه إلى سلبي، طالما ظهرت قوة شرائية عند هذه المناطق.

لكن استمرار الهبوط وكسر 10,800 نقطة سيغير الصورة بشكل أوضح ويرفع احتمالات انتقال السوق إلى موجة تصحيح أوسع.

تاسي أمام مفترق فني مهم

يقف مؤشر تاسي حاليًا بين سيناريوهين واضحين.

السيناريو الإيجابي يعتمد على قدرة المؤشر على استعادة 11,111 ثم 11,149 نقطة، وصولًا إلى المقاومة الرئيسية عند 11,175 نقطة.

اختراق هذه المنطقة قد يعيد فتح الطريق نحو 11,400 ثم 11,500 نقطة.

أما السيناريو الآخر، فيبدأ مع استمرار الضغط نحو 11,023 ثم 10,975 نقطة، بينما يبقى 10,800 نقطة أهم مستوى يجب مراقبته.

وبين هذين المسارين، ستظل حركة الأسهم القيادية، والسيولة، وأسعار النفط، والتطورات الجيوسياسية من أبرز العوامل التي تحدد اتجاه السوق السعودي ومؤشر تاسي خلال الفترة المقبلة.

www.infinityecn.com