العملات تتحرك تحت ضغط الدولار مع تصاعد رهانات رفع الفائدة الأمريكية في ديسمبر

 دخلت أسواق العملات تداولات الأربعاء وسط استمرار قوة الدولار الأمريكي، الذي اقترب من أعلى مستوياته في أسبوعين، بعدما أعادت بيانات التضخم الأمريكية وتوجهات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي رسم توقعات السياسة النقدية، وعززت رهانات المستثمرين على رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع ديسمبر.

واستفادت العملة الأمريكية من ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتزايد الإقبال عليها، في وقت تواجه فيه العملات الرئيسية صعوبة في تحقيق مكاسب مستدامة أمام الدولار. ويأتي ذلك رغم تراجع أسعار النفط، الذي وفر بعض الدعم للاقتصادات المستوردة للطاقة، خصوصاً في آسيا.

وكان مؤشر الدولار قد ارتفع بنسبة 0.6% في جلسة الثلاثاء، قبل أن يواصل مكاسبه خلال التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، مسجلاً 102.30 نقطة بارتفاع 0.1% في القراءة الصباحية.

التحركات السعرية للعملات الرئيسية خلال تعاملات اليوم 11 نوفمبر

 التضخم الأمريكي يعزز قوة الدولار

كان ارتفاع الدولار مدفوعاً بصورة أساسية ببيانات التضخم الأمريكية لشهر أكتوبر، التي أظهرت زيادة أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% على أساس شهري، متجاوزة توقعات الأسواق عند 0.3%. وأعادت هذه القراءة المخاوف من استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة، رغم السياسة النقدية المتشددة التي اتبعها الاحتياطي الفيدرالي.

وزادت تصريحات مسؤولي البنك المركزي من الضغوط على العملات المنافسة، بعدما أبدى عضو مجلس المحافظين كريستوفر والر تأييده لرفع الفائدة في ديسمبر، مع الإشارة إلى إمكانية دراسة زيادة أكبر إذا تفاقمت الضغوط السعرية.

كما شددت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان على ضرورة مواصلة رفع الفائدة للسيطرة على التضخم، ما عزز الاعتقاد بأن البنك المركزي لم يصل بعد إلى نهاية دورة التشديد النقدي.

وانعكست هذه التطورات على توقعات الأسواق، إذ ارتفعت احتمالات زيادة الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 91%، مقارنة بنحو 84% يوم الاثنين، فيما بلغت احتمالات الزيادة الأكبر، بمقدار 50 نقطة أساس، نحو 10% وفق التقديرات الواردة في بيانات التداول الصباحية.

اليورو والين يواجهان ضغوطاً متزايدة

تراجع اليورو أمام الدولار مع استمرار تفوق العملة الأمريكية من ناحية توقعات أسعار الفائدة، إذ انخفض زوج EUR/USD بنسبة 0.1% في القراءة الصباحية، بعد خسارته 0.5% في الجلسة السابقة. ويعكس هذا الأداء حذر المستثمرين تجاه العملة الأوروبية في ظل اتساع الفجوة بين توقعات السياسة النقدية الأمريكية والأوروبية.

أما الين الياباني، فقد ظل تحت ضغط واضح، بعدما صعد الدولار إلى 158.95 ين في وقت سابق من الأربعاء، وهو أعلى مستوى منذ أواخر سبتمبر. ويزيد ارتفاع العوائد الأمريكية من صعوبة تعافي العملة اليابانية، خصوصاً مع استمرار الفارق في العوائد بين الولايات المتحدة واليابان.

وتراقب الأسواق أيضاً اقتراب الدولار من مستويات مرتفعة أمام الين، إذ قد يؤدي استمرار ضعف العملة اليابانية إلى تجدد التكهنات بشأن احتمال تدخل السلطات لدعمها إذا تسارعت وتيرة الهبوط.

النفط يمنح العملات الآسيوية متنفساً محدوداً

على الجانب الآسيوي، تداخل تأثير قوة الدولار مع تراجع أسعار الطاقة. فقد هبط خام برنت لفترة وجيزة دون 90 دولاراً للبرميل خلال جلسة الثلاثاء، مسجلاً أدنى مستوياته منذ أغسطس، مع استمرار المساعي الدبلوماسية لاحتواء التوترات في الشرق الأوسط.

ويمثل انخفاض النفط عاملاً إيجابياً للدول المستوردة للطاقة، إذ يقلل تكلفة الواردات ويخفف الضغوط على الحسابات الخارجية والميزانيات الحكومية. وتبرز الهند ضمن الاقتصادات المستفيدة من هذا التطور، نظراً لاعتمادها الكبير على استيراد النفط.

وسجل الدولار الأسترالي تعافياً محدوداً في القراءة الصباحية، مرتفعاً بنسبة 0.2% أمام نظيره الأمريكي، بعدما هبط بنحو 1% في الجلسة السابقة إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر. كما تراجع زوج الدولار مقابل الروبية الهندية بنسبة 0.2% في التعاملات الصباحية، مستفيداً من بعض التحسن في ظروف سوق الطاقة.

لكن هذه المكاسب تظل عرضة للتراجع إذا استمرت عوائد السندات الأمريكية في الارتفاع، لأن قوة الدولار قد تحد من استفادة العملات الآسيوية من انخفاض أسعار النفط.

ما الذي ينتظر سوق العملات؟

تتجه الأنظار خلال الفترة المقبلة إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، باعتبارها المحرك الرئيسي لتوقعات أسعار الفائدة واتجاه الدولار.

فاستمرار التضخم فوق المستويات المتوقعة قد يدعم العملة الأمريكية ويزيد الضغوط على اليورو والين والعملات الآسيوية، بينما قد تؤدي مؤشرات تباطؤ الأسعار إلى تراجع رهانات رفع الفائدة وفتح المجال أمام تعافي العملات المنافسة.

وفي الوقت الحالي، تبدو الأفضلية للدولار مع ارتفاع توقعات التشديد النقدي، لكن استمرار هذا الاتجاه سيعتمد على قدرة البيانات الاقتصادية المقبلة على تأكيد أن التضخم لا يزال يمثل التحدي الأكبر أمام الاحتياطي الفيدرالي.

www.infinityecn.com

العملات