الدولار يتحرك بحذر.. التضخم الأمريكي يختبر الفيدرالي والأسترالي يقفز بدعم رهانات الفائدة

تحرك الدولار الأمريكي في نطاق ضيق خلال تعاملات الأربعاء، بينما اتجهت أنظار الأسواق إلى بيانات التضخم الأمريكية بحثًا عن إشارات جديدة حول مسار أسعار الفائدة، في وقت تلقى فيه الدولار الأسترالي دفعة قوية من بيانات محلية أعادت إلى الواجهة احتمالات رفع الفائدة

وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% إلى 98.98 بحلول الساعة 09:05 صباحًا، ليظل قريبًا من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، في ظل عزوف المستثمرين عن بناء مراكز كبيرة قبل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وقبل انطلاق ندوة جاكسون هول نهاية الأسبوع

PCE يحدد اتجاه الدولار

تترقب الأسواق بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم

وتكتسب القراءة أهمية خاصة في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن الخطوة المقبلة للفيدرالي، مع موازنة المستثمرين بين ضغوط التضخم وارتفاع الدين الحكومي وتكاليف خدمة الديون

وقد ساهم برنامج إعادة شراء الديون الموسع لوزارة الخزانة الأمريكية في تخفيف بعض الضغوط عن عوائد السندات طويلة الأجل، لكنه لم يبدد المخاوف المرتبطة بالمسار المتصاعد للدين الأمريكي

وبالتالي، فإن قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تمنح الدولار دفعة جديدة عبر تقليص رهانات خفض الفائدة، بينما قد تؤدي بيانات أضعف إلى زيادة الضغوط على العملة الأمريكية

الين يقترب من مستويات حساسة

تراجع USD/JPY بنسبة 0.1% إلى 158.97 ين، مع استمرار تداول الزوج دون المستويات التي دفعت السلطات الأمريكية واليابانية إلى التدخل في سوق العملات الشهر الماضي

ويجد الين دعمًا إضافيًا من توقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر، بعدما أظهرت استطلاعات اقتصادية أن غالبية المتعاملين باتوا يتوقعون تشديد السياسة النقدية بوتيرة أسرع من التقديرات السابقة

وبقاء الدولار دون مستوى 159 ينًا يعكس حساسية السوق تجاه أي تحرك صعودي جديد للزوج، في ظل مخاوف من تدخل السلطات اليابانية مجددًا إذا تعرض الين لضغوط قوية

الدولار الكندي تحت ضغط الرسوم

واصل الدولار الكندي أداءه الضعيف، مع ارتفاع USD/CAD بنسبة 0.2% إلى 1.39 دولار كندي

وتعرضت العملة لضغوط قوية منذ انهيار محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا، بعدما فرضت واشنطن تعريفات بنسبة 50% على ما يقارب 20 مليار دولار من السلع الكندية

وردت كندا برسوم مماثلة على واردات أمريكية بقيمة تقارب 20 مليار دولار، مع تطبيق رسوم تتراوح بين 15% و25% و50% اعتبارًا من 8 سبتمبر

وتضيف هذه التطورات ضغوطًا جديدة على الاقتصاد الكندي، في وقت تحاول فيه الأسواق تقييم تداعيات التصعيد التجاري على النمو والتجارة الثنائية

الأسترالي يتصدر العملات

كان الدولار الأسترالي أبرز الرابحين في سوق العملات، بعدما عززت بيانات التضخم المحلية توقعات تشديد السياسة النقدية

وارتفع AUD/USD بنسبة 0.3% إلى 0.7180 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ بداية يونيو

وأظهرت البيانات ارتفاع التضخم الشهري في أستراليا بنسبة 1.0% خلال يوليو، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.8%

ورغم تباطؤ التضخم السنوي إلى 3.5% من 3.8%، ارتفع مقياس التضخم الأساسي الذي يراقبه بنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 0.5% شهريًا، ليستقر المعدل السنوي عند 3.6%

وأدت هذه الأرقام إلى زيادة الرهانات على احتمال رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة للمرة الرابعة هذا العام، ما منح العملة دعمًا إضافيًا أمام الدولار الأمريكي

النفط يهبط مع تراجع المخاطر الجيوسياسية

تراجعت أسعار النفط بأكثر من 2%، مع انخفاض خام برنت إلى نحو 87 دولارًا للبرميل

وجاء الضغط على النفط بالتزامن مع استئناف إيران محادثاتها مع عُمان بشأن إدارة مضيق هرمز، ما خفف جزءًا من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي دعمت أسعار الطاقة خلال الفترة الماضية

وفي المقابل، لا تزال المحادثات بين إيران والولايات المتحدة متوقفة، ما يعني أن المخاطر المرتبطة بإمدادات النفط وحركة الملاحة عبر المضيق لم تختفِ بالكامل

العملات أمام اختبار مزدوج

تدخل أسواق العملات مرحلة حساسة، مع اجتماع ثلاثة محفزات في وقت واحد: بيانات التضخم الأمريكية، وندوة جاكسون هول، وتغير توقعات البنوك المركزية العالمية

الدولار لا يزال قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، لكنه قد يحصل على دفعة إذا جاءت بيانات PCE أعلى من المتوقع، بينما قد تتسع خسائره إذا ظهرت إشارات على تراجع التضخم

في المقابل، يزداد الزخم لصالح عملات مثل الدولار الأسترالي والين مع تحول توقعات البنوك المركزية المحلية نحو سياسات أكثر تشددًا

وبينما يترقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية، تبدو سوق العملات أمام جلسة قد تحدد اتجاه الدولار خلال الأيام المقبلة، خصوصًا أن أي مفاجأة في بيانات الأسعار قد تعيد تسعير رهانات الفائدة قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول

 

www.infinityecn.com