الأسهم الأوروبية تواصل الصعود مع تراجع النفط ومكاسب قوية لأسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

 واصلت الأسهم الأوروبية ارتفاعها خلال تعاملات الخميس، مقتربة من أعلى مستوياتها منذ أغسطس، بدعم من تراجع أسعار الطاقة وتحسن شهية المستثمرين للمخاطرة عقب نتائج الانتخابات الأمريكية، إلى جانب الأداء القوي لعدد من الشركات المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 0.5% خلال التعاملات الصباحية، مواصلاً مكاسبه بعد أن سجل في الجلسة السابقة أكبر ارتفاع يومي له منذ يونيو، وسط موجة شراء شملت عدداً من الأسواق الأوروبية الرئيسية.

وجاءت المكاسب مع تراجع المخاوف بشأن السياسات التجارية الأمريكية، بعدما حقق الديمقراطيون فوزاً كبيراً في انتخابات التجديد النصفي وسيطروا على مجلسَي الكونغرس، وهو ما عزز توقعات بتراجع احتمالات فرض رسوم تجارية أحادية الجانب، ودفع المستثمرين إلى زيادة انكشافهم على الأسهم العالمية.

وعلى مستوى المؤشرات الرئيسية، ارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1%، وصعد مؤشر FTSE 100 البريطاني بالنسبة نفسها، فيما سجل مؤشر IBEX 35 الإسباني مكاسب بلغت 0.9%، وارتفع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 0.3%.

تراجع النفط يمنح الأسهم الأوروبية دفعة إضافية

كان انخفاض أسعار النفط من أبرز العوامل التي دعمت أداء الأسواق الأوروبية، إذ ساهم في تخفيف الضغوط على الشركات الصناعية وقطاعات النقل والاستهلاك التي تتأثر بصورة مباشرة بتكاليف الطاقة.

كما عززت نتائج الانتخابات الأمريكية توقعات بانحسار بعض المخاطر المرتبطة بالتجارة العالمية والتضخم، ما منح المستثمرين مساحة أكبر للتفاؤل بشأن أداء الشركات الأوروبية خلال الفترة المقبلة.

وتعتمد قطاعات واسعة في الاقتصاد الأوروبي على واردات الطاقة، ولذلك فإن استمرار انخفاض أسعار النفط قد يخفف تكاليف الإنتاج والتشغيل، ويحسن هوامش أرباح الشركات، خصوصاً في الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة.

لكن المكاسب لم تشمل جميع الأسهم، إذ تعرض مؤشر DAX الألماني لضغوط بعد تراجع سهم Arm بنحو 4%، رغم إعلان الشركة توقعات لإيرادات الربع الثالث تجاوزت تقديرات وول ستريت بهامش محدود، ما يعكس استمرار حساسية أسهم التكنولوجيا تجاه توقعات النمو والتقييمات المرتفعة.

أسهم الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية تقود المكاسب

في المقابل، برزت الشركات المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي باعتبارها أحد أبرز مصادر الدعم للأسهم الأوروبية، مع استمرار الطلب على مراكز البيانات وأنظمة توزيع الطاقة والمعدات الكهربائية اللازمة لتوسيع قدرات الحوسبة.

وقفز سهم شركة Legrand الفرنسية بنسبة 3.4%، بعدما رفعت الشركة مستهدف نمو مبيعاتها للعام الكامل 2026 للمرة الثانية خلال العام، مستفيدة من الطلب المتزايد على أنظمة توزيع الكهرباء وإدارة الكابلات المستخدمة في مراكز البيانات.

وتعكس هذه التطورات أن الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي لا تقتصر على شركات تطوير الرقائق والبرمجيات، بل تمتد إلى الشركات التي توفر البنية التحتية المادية اللازمة لتشغيل مراكز البيانات وتوسيعها.

كما ارتفع سهم Diageo البريطاني بنسبة 5%، بعدما تجاوزت إيرادات الشركة خلال الربع الأول توقعات المحللين، في إشارة إلى أن النتائج المالية للشركات لا تزال تلعب دوراً مهماً في تحديد اتجاهات الأسهم، إلى جانب المتغيرات الاقتصادية والسياسية.

بنك إنجلترا يواجه اختباراً جديداً مع تصاعد التضخم

على صعيد السياسة النقدية، تترقب الأسواق قرار بنك إنجلترا، وسط توقعات واسعة برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، في أول زيادة منذ ثلاث سنوات وفق التوقعات الواردة في السوق.

وتأتي هذه التوقعات في ظل تصاعد الضغوط التضخمية المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة والواردات نتيجة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ما يضع البنك المركزي أمام تحدٍ يتمثل في احتواء التضخم دون زيادة الضغوط على النشاط الاقتصادي.

ويشكل مسار الفائدة البريطانية عاملاً مهماً للأسهم، إذ إن استمرار التشديد النقدي قد يرفع تكلفة التمويل على الشركات ويحد من الإنفاق والاستثمار، خصوصاً في القطاعات الأكثر اعتماداً على الاقتراض.

الاحتجاجات في فرنسا تضيف ضغوطاً سياسية

في فرنسا، بقيت الاحتجاجات والإضرابات الواسعة ضمن دائرة اهتمام المستثمرين، مع تجمع مئات الآلاف من المحتجين في المدن الرئيسية، بالتزامن مع اضطرابات في قطاعات النقل والتعليم والخدمات العامة.

وتشكل هذه التحركات اختباراً سياسياً جديداً للرئيس إيمانويل ماكرون، في ظل تصاعد التوترات الاجتماعية قبل الانتخابات الرئاسية المقبلة، ما يضيف حالة من عدم اليقين إلى المشهد السياسي والاقتصادي الفرنسي.

ورغم هذه المخاوف، تمكن مؤشر CAC 40 من تحقيق مكاسب قوية، مدعوماً بتحسن المعنويات العالمية وتراجع أسعار الطاقة، ما يشير إلى أن المستثمرين أعطوا الأولوية خلال التعاملات الحالية للعوامل الخارجية ونتائج الشركات.

ما الذي ينتظر الأسهم الأوروبية؟

تتجه الأنظار خلال الفترة المقبلة إلى قرارات البنوك المركزية الأوروبية والبريطانية، ونتائج الشركات الكبرى، إلى جانب تطورات أسعار النفط والسياسات التجارية الأمريكية.

وقد يوفر استمرار تراجع تكاليف الطاقة دعماً إضافياً للشركات الأوروبية، بينما يمكن أن تمنح الاستثمارات المتزايدة في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي فرص نمو جديدة لقطاع التكنولوجيا والصناعات المرتبطة به.

في المقابل، ستظل مخاطر التضخم وتشديد السياسة النقدية والاضطرابات السياسية والاجتماعية عوامل قادرة على الحد من المكاسب.

وبذلك، تستفيد الأسهم الأوروبية حالياً من مزيج من تراجع تكاليف الطاقة وتحسن شهية المخاطرة وقوة بعض النتائج المالية، لكن الحفاظ على الزخم الصاعد سيعتمد على قدرة الشركات على تحويل الطلب المتزايد إلى نمو مستدام في الإيرادات والأرباح.

www.infinityecn.com

الأسهم الأوروبية