الدولار الأمريكي يحافظ على قوته أمام الإسترليني واليورو يحقق مكاسب محدودة قبل اجتماع الفيدرالي

تباين أداء العملات الرئيسية أمام الدولار الأمريكي خلال تعاملات الاثنين، حيث تراجع الجنيه الإسترليني، بينما سجل اليورو ارتفاعاً طفيفاً، في ظل حالة من الترقب تسيطر على الأسواق المالية العالمية قبل اجتماعات عدد من البنوك المركزية الكبرى، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وسط استمرار تأثير أسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على حركة أسواق الصرف.

وتأتي هذه التحركات في وقت يعيد فيه المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية والأوروبية، بالتزامن مع متابعة نتائج الشركات الكبرى والبيانات الاقتصادية المرتقبة، التي قد تلعب دوراً حاسماً في تحديد اتجاه الدولار خلال الفترة المقبلة.

سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يتراجع 0.22%

انخفض الجنيه الإسترليني أمام الدولار الأمريكي بنسبة 0.22% خلال تداولات الاثنين، ليصل إلى مستوى 1.3348 دولار بحلول الساعة 12:35 ظهراً بتوقيت المملكة العربية السعودية.

وجاء هذا التراجع في ظل استمرار الطلب على العملة الأمريكية، مدعوماً بحالة الحذر التي تسيطر على المستثمرين نتيجة ارتفاع أسعار النفط وزيادة احتمالات التصعيد العسكري في منطقة الشرق الأوسط.

في المقابل، ارتفع اليورو أمام الدولار بنسبة 0.09%، مسجلاً 1.1213 دولار، مستفيداً من تحسن نسبي في مؤشرات النشاط الاقتصادي الأوروبي، رغم استمرار المخاوف المرتبطة بالأوضاع المالية في فرنسا وتوقعات السياسة النقدية.

وتشير هذه التحركات إلى استمرار التباين بين العملات الأوروبية، في وقت يفضل فيه المستثمرون انتظار نتائج اجتماعات البنوك المركزية قبل اتخاذ مراكز استثمارية كبيرة.

جدول تحركات الدولار واليورو والجنيه الإسترليني اليوم

العملة أو المؤشر	رمز التداول	السعر أو المستوى	التغير
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار	GBP/USD	1.3348 دولار	-0.22%
اليورو مقابل الدولار	EUR/USD	1.1213 دولار	+0.09%
مؤشر الدولار الأمريكي	DXY	101.45 – 101.85	نطاق متوقع
المستوى الهبوطي المحتمل لمؤشر الدولار	DXY	101.25	توقع مشروط

بنك ING يرجح استمرار دعم الدولار الأمريكي

يرى محللو بنك ING أن الدولار الأمريكي لا يزال يتمتع بعوامل دعم قد تساعده على الحفاظ على مكاسبه خلال المدى القريب، في ظل استمرار ارتفاع أسعار الطاقة والمخاطر السياسية والعسكرية في الشرق الأوسط.

وأشار كريس تيرنر، رئيس قسم الأسواق العالمية في البنك، إلى أن التوازن الحالي للمخاطر يميل لمصلحة الدولار، خصوصاً مع بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة.

كما لفت إلى أن وصول مجموعة حاملة طائرات أمريكية ثالثة إلى منطقة الخليج يزيد من احتمالات التصعيد الإقليمي، وهو ما يعزز حالة القلق في الأسواق العالمية.

وتدفع هذه المخاوف المستثمرين عادة إلى البحث عن أصول تتمتع بسيولة مرتفعة، وفي مقدمتها الدولار الأمريكي، الذي يستفيد من الطلب على الملاذات الآمنة خلال فترات الاضطرابات.

وتوقع تيرنر تحرك مؤشر الدولار ضمن نطاق يتراوح بين 101.45 و101.85 نقطة خلال التداولات، مستبعداً تراجعه إلى مستوى 101.25 نقطة ما لم تشهد أسهم التكنولوجيا الأمريكية موجة بيع حادة تؤثر على مؤشرات وول ستريت.

قرار الاحتياطي الفيدرالي يسيطر على توقعات أسواق العملات

تتجه أنظار المستثمرين إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر يوم الأربعاء، وسط توقعات واسعة بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

ويأتي الاجتماع في مرحلة تتسم باستمرار الضغوط التضخمية وعدم وضوح اتجاه السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة، ما يزيد أهمية التصريحات التي ستصدر عن مسؤولي البنك المركزي.

ويرى فريق الاقتصاد في بنك ING، بقيادة جيمس نايتلي، أن الظروف الحالية تجعل تثبيت أسعار الفائدة الخيار الأكثر ملاءمة خلال الاجتماع المرتقب.

وتعكس هذه التوقعات رغبة البنك المركزي في تقييم تطورات الاقتصاد الأمريكي قبل اتخاذ قرارات إضافية، خصوصاً مع استمرار المخاوف بشأن التضخم وتكاليف الطاقة.

وتشير المواقف المنقولة عن عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، ومن بينهم فيليب جيفرسون وميشيل بومان وكريستوفر والر، إلى عدم وجود استعجال لتغيير السياسة النقدية.

كما أظهرت التصريحات المنسوبة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال اجتماعات صندوق النقد الدولي موقفاً حذراً دون تقديم إشارات واضحة إلى رفع قريب للفائدة.

توقعات برفع الفائدة الأمريكية 25 نقطة أساس في ديسمبر

رغم ترجيح تثبيت أسعار الفائدة خلال اجتماع أكتوبر، يتوقع بنك ING إمكانية رفعها بمقدار 25 نقطة أساس خلال ديسمبر.

وتستند هذه التوقعات إلى استمرار الضغوط التضخمية، إلى جانب المخاطر المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة وتأثيرها المحتمل على مستويات الأسعار في الولايات المتحدة.

وفي المقابل، يتبنى بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مواقف أكثر تشدداً تجاه التضخم، من بينهم بيث هاماك ونيل كاشكاري ولوري لوغان، الذين أبدوا تأييداً لرفع الفائدة في وقت سابق.

وقد تؤدي أي تصريحات متشددة خلال الاجتماع إلى تعزيز قوة الدولار أمام العملات الرئيسية، بينما قد تدفع الإشارات الأكثر مرونة العملة الأمريكية إلى التراجع.

ومن المتوقع أن تشهد أسواق الصرف تقلبات ملحوظة عقب صدور قرار الفائدة، خصوصاً إذا اختلفت الرسائل النقدية عن توقعات المستثمرين.

اليورو يرتفع بدعم تحسن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو

على الجانب الأوروبي، تمكن اليورو من تحقيق مكاسب محدودة أمام الدولار، مدعوماً بصدور مؤشرات اقتصادية أظهرت مرونة أكبر من المتوقع في نشاط الشركات الأوروبية.

وأظهرت القراءة الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر أداءً أفضل من التقديرات السابقة في منطقة اليورو، ما ساهم في تخفيف بعض المخاوف المتعلقة بآفاق النمو الاقتصادي.

إلا أن الاقتصاد الفرنسي ظل يمثل نقطة ضعف نسبية، في ظل استمرار التحديات المالية والاقتصادية التي تواجه البلاد.

وأشار كريس تيرنر إلى أن البيانات الأوروبية الأخيرة جاءت أكثر تماسكاً من المتوقع، لكن هذا التحسن لا يلغي المخاطر المرتبطة بالأوضاع الاقتصادية في بعض الدول الأعضاء.

ويترقب المستثمرون اجتماع البنك المركزي الأوروبي خلال الأسبوع، للحصول على إشارات إضافية بشأن مستقبل السياسة النقدية في منطقة اليورو.

قرار موديز بشأن فرنسا يخفف الضغوط على العملة الأوروبية

ساهم قرار وكالة موديز الإبقاء على التصنيف الائتماني لفرنسا عند مستوى Aa3 في تحسين معنويات الأسواق المالية الأوروبية.

وأدى القرار إلى تضييق الفارق بين عوائد السندات الحكومية الفرنسية ونظيرتها الألمانية، وهو مؤشر يعكس تراجعاً نسبياً في تقديرات المخاطر المالية المرتبطة بفرنسا.

ورغم هذا التحسن، يرى محللو بنك ING أن استمرار استقرار الأصول الأوروبية يتطلب تحقيق تقدم حقيقي في معالجة التحديات المتعلقة بالموازنة الفرنسية.

وقد يؤدي استمرار المخاوف بشأن العجز المالي إلى فرض ضغوط إضافية على اليورو، خصوصاً إذا تزامنت مع ضعف البيانات الاقتصادية أو ارتفاع عوائد السندات.

وتظل التطورات المالية في فرنسا من العوامل التي يراقبها المستثمرون عن كثب، نظراً إلى مكانة الاقتصاد الفرنسي داخل منطقة اليورو.

توقعات اليورو مقابل الدولار.. مقاومة عند 1.1270 ودعم 1.1180

تشير التوقعات الفنية لبنك ING إلى احتمال مواجهة اليورو صعوبة في تجاوز المنطقة الواقعة بين 1.1250 و1.1270 دولار خلال المدى القريب.

ويرى البنك أن هذه المستويات قد تشكل سقفاً أمام محاولات ارتفاع العملة الأوروبية، في ظل استمرار قوة الدولار والمخاطر المرتبطة بالأوضاع الاقتصادية والسياسية.

وفي المقابل، يبرز مستوى 1.1180 دولار باعتباره منطقة دعم مهمة، مع توقعات بإمكانية تعرضه للاختبار خلال الأسبوع.

المستويات الفنية المتوقعة لليورو والدولار

الزوج أو المؤشر	المستوى	التقييم
EUR/USD	1.1250	بداية منطقة المقاومة
EUR/USD	1.1270	الحد الأعلى للمقاومة
EUR/USD	1.1180	دعم معرض للاختبار
DXY	101.45	الحد الأدنى للنطاق المتوقع
DXY	101.85	الحد الأعلى للنطاق المتوقع
DXY	101.25	مستوى هبوط في سيناريو مشروط

وقد تؤدي بيانات اقتصادية ألمانية أضعف من المتوقع، وخاصة مؤشر Ifo لمعنويات الأعمال، إلى زيادة الضغوط على اليورو.

أما في حال تعرضت الأسهم الأمريكية لموجة بيع قوية، فقد تتغير اتجاهات التدفقات المالية بما يؤثر على أداء الدولار مقابل العملات الأوروبية.

تأثير أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية على أسواق العملات

تشكل أسعار النفط المرتفعة والتوترات السياسية في الشرق الأوسط عاملين مهمين في تحركات العملات العالمية، خاصة مع استمرار المخاوف بشأن تأثير تكاليف الطاقة على معدلات التضخم.

فارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الإنتاج والنقل، وهو ما يفرض ضغوطاً إضافية على الاقتصادات المستوردة للطاقة.

كما يمكن أن تؤثر هذه التطورات على قرارات البنوك المركزية، إذ قد تضطر إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للحد من الضغوط التضخمية.

وفي المقابل، يؤدي تصاعد المخاطر الجيوسياسية في بعض الحالات إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي، نتيجة بحث المستثمرين عن السيولة والأصول التي ينظر إليها باعتبارها أكثر أماناً.

ومن شأن أي تهدئة في التوترات الإقليمية أو انخفاض مستدام في أسعار الطاقة أن يغير هذه المعادلة، ما قد ينعكس على حركة العملات الرئيسية.

توقعات الدولار والجنيه الإسترليني واليورو خلال الفترة المقبلة

تدخل أسواق العملات العالمية مرحلة حاسمة مع اقتراب صدور قرارات السياسة النقدية ونتائج الشركات الأمريكية الكبرى والبيانات الاقتصادية الأوروبية.

ويظل الدولار الأمريكي مدعوماً بتوقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة والمخاطر الجيوسياسية، بينما يواجه الجنيه الإسترليني تحديات مرتبطة بقوة العملة الأمريكية.

أما اليورو، فيستفيد من التحسن النسبي في بعض المؤشرات الاقتصادية، لكنه لا يزال معرضاً لضغوط ناتجة عن التحديات المالية في فرنسا وعدم اليقين بشأن مستقبل النمو في منطقة اليورو.

ولم يقدم بنك ING مستهدفاً محدداً لسعر الجنيه الإسترليني ضمن التوقعات المشار إليها، بينما حدد نطاقات فنية محتملة لكل من مؤشر الدولار وزوج اليورو مقابل الدولار.

وفي ظل تداخل قرارات البنوك المركزية مع التطورات الاقتصادية والجيوسياسية، من المرجح أن تظل تحركات الدولار واليورو والجنيه الإسترليني مرتبطة بنتائج الأحداث المرتقبة، مع استمرار حالة الحذر بين المستثمرين حتى تتضح التوجهات النقدية للأسواق العالمية.

www.infinityecn.com

الدولار الأمريكي