كيف يعمل تداول الخيارات؟
تعرفنا في المقال السابق على تعريف تداول الخيارات والآن سوف نتعرف على الية عمل تداول الخيارات وميزاته وعيوبه , لكن فيما يتعلق بتقييم عقود الخيارات، فإن الأمر كله يتعلق في الأساس بتحديد احتمالات أحداث الأسعار المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو تحقيق الأرباح من هذا الحدث. كلما قل الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، قلت قيمة الخيار. وذلك لأن فرص تحرك السعر في الأصل الأساسي تتضاءل مع اقترابنا من انتهاء الصلاحية. هذا هو السبب في أن الخيار هو أصل هدر. إذا قمت بشراء خيار لمدة شهر واحد خارج المال، ولم يتحرك الأصل، يصبح الخيار أقل قيمة مع مرور كل يوم. ولأن الوقت هو أحد مكونات سعر الخيار، فإن خيار الشهر الواحد سيكون أقل قيمة من خيار ثلاثة أشهر، وذلك لأنه مع توفر المزيد من الوقت، تزداد احتمالية تحرك السعر لصالحك والعكس صحيح. وبناء على ذلك، فإن نفس إضراب الخيار الذي ينتهي خلال عام سيكلف أكثر من نفس الإضراب لمدة شهر واحد. تُعرف ميزة إضاعة الخيارات هذه باسم تسوس الوقت. وستكون قيمة الخيار نفسه أقل غدًا مما هي عليه اليوم إذا لم يتحرك سعر الأصل. يؤدي التقلب أيضًا إلى زيادة سعر الخيار. وذلك لأن عدم اليقين يدفع احتمالات التوصل إلى نتيجة أعلى. إذا زادت تقلبات الأصول الأساسية، فإن تقلبات الأسعار الأكبر تزيد من إمكانية حدوث تحركات كبيرة صعودا وهبوطا. ستؤدي التقلبات الكبيرة في الأسعار إلى زيادة فرص وقوع حدث ما. ولذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. يرتبط تداول الخيارات والتقلب ارتباطًا وثيقًا ببعضهما البعض بهذه الطريقة تداول الخيارات
:يتيح لك تداول الخيارات المضاربة على
- ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض عن سعره الحالي
- بمقدار ارتفاع سعر الأصل أو انخفاضه
- في أي تاريخ ستحدث هذه التغييرات في الأسعار
- مع خيارات الشراء والبيع، تحتاج إلى ارتفاع سعر الأصل الأساسي أو انخفاضه لتحقيق التعادل، وهو مبلغ يساوي القسط المدفوع بالإضافة إلى سعر الإضراب
ما هي مزايا الاستثمار في عقود الخيارات؟
:تتمتع عقود الخيارات (الأوبشن) بالعديد من المزايا، ومنها
- الرافعة المالية والتحوط: توفر عقود الخيارات مصدرًا للرافعة المالية والتحوط ضد المخاطر المحتملة، مما يزيد من القوة الشرائية للمستثمر
- تنوع الأصول: تتيح عقود الخيارات للمستثمر التداول والمضاربة على مجموعة واسعة من السلع والأصول المالية مثل الأسهم، المؤشرات، وصناديق التحوط
- استراتيجيات تداول متعددة: يوفر الاستثمار في عقود الخيارات كمية كبيرة من استراتيجيات التداول المختلفة، التي يمكن للمستثمر الاستفادة منها في تنفيذ صفقاته
- حرية عدم الشراء: لا يلتزم مالك العقد بشراء الأصل المالي عند انتهاء صلاحية العقد إذا لم يرغب في ذلك، حيث يخسر المستثمر فقط القسط المدفوع (عربون حجز الأصول)
- تحييد تقلبات الأسعار: تقلبات أسعار الأسهم الأساسية ليس لها تأثير مباشر على عقود الخيارات، مما يميزها عن الأسهم
ما هي عيوب عقود الخيارات؟
على الرغم من المزايا، تنطوي عقود الخيارات على العديد من العيوب، ومنها
- صعوبة الربح: تعتبر عقود الخيارات من الأدوات الاستثمارية التي يكون الربح فيها صعبًا، لذا تعد استثمارًا معقدًا يتطلب خبرة ومستثمرين محترفين
- تكلفة العربون: العربون المدفوع لشراء عقود الخيارات يمكن أن يكون مرهقًا، وغالبًا ما يخسر المستثمرون هذا العربون إذا تغيرت الأسعار في الاتجاه غير المرغوب
- تعلم المبادئ الأساسية: تتطلب عقود الخيارات وقتًا طويلًا لاكتساب المعرفة والخبرة اللازمة للاستثمار والربح منها، مما يجعل تعلم أساسياتها ومبادئها أمرًا صعبًا
ما حكم عقود الخيارات؟ هل هي حلال؟
حكم عقود الاوبشن الشبيلي، حيث تُعتبر عقود الخيارات مخالفة للشريعة الإسلامية، حيث أن المعقود عليه ليس مالاً ولا منفعةً ولا حقاً مالياً يجوز الاعتياض عنه، مما يجعل هذا العقد غير جائز شرعاً. وبالتالي، فإن التداول من خلال عقود الخيارات يُعد غير جائز أيضًا. لضمان التداول الحلال، يُنصح بفتح حساب إسلامي مع شركات تداول إسلامية مرخصة تداول الخيارات
